中国数字货币诞生前夜：央行试点，四大行赛马，能否领跑全球？,曝王思聪被逼联姻

尽管存在争议，技术创新的洪流已经将数字现金推向了时代的契合点。关键节点的竞争来自政府力量& mdash& mdash央行对合法数字现金的判断和押注，中国人民银行可能会成为领先者。

经过三年的沉默，中国央行悄悄地加快了合法数字现金的研发。中国国际经济交流中心副主席黄樊棋和北京大学国家发展研究所副主席黄依平最近预测，中国人民银行有可能成为世界上第一家推出数字现金的央行。基于中国人民银行自2014年以来一直在研究DCEP并已成熟的事实。

数字货币电子支付(DCEP)是中国人民银行开发的一种电子货币，是数字货币(digital cash)的一种。DCEP的完整字面意思是数字现金的电子支付。虽然代码扫描支付在世界范围内非常普遍，但DCEP由于其不受限制的法律地位而被视为唯一的现金终止者。

不仅是工业界和学术界。11月28日，中国人民银行副行长范一飞出席第八届中国支付清算论坛时表示，目前央行法定数字现金DC/欧洲央行已经基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联合调试和测试等工作。下一步是合理选择试点验证领域、场景和服务范围，稳步推进数字法定招标的引入和应用。

据《财经》记者报道，由中国人民银行牵头，涉及工业、农业、中国和建筑业四大国有商业银行以及中国移动、中国电信和中国联通三大电信运营商的央行合法数字现金试点项目，预计将在深圳和苏州登陆。

这是数字现金首次合法试水近三年后的事了。

2017年春节前夕，在工行、中行等五家金融机构的全力配合下，中国人民银行首次在系统内部平台上测试了数字票据交易。

与之前的试点相比，央行的合法数字现金试点将走出央行系统，进入交通、教育、医疗等实际服务场景，接触到高端用户，并产生频繁的应用。试点银行可以根据自身优势选择情景。

试点项目由中央银行货币和黄金局牵头，由数字现金研究所实施。据《财经》记者报道，去年底，中央银行金银局下属的防伪部门改为数字现金和防伪管理处，成为数字现金领域唯一的官方权威机构。

”不久前，中国人民银行数字现金研究所推出了赛马模式。在自愿的基础上，每家银行将选择一个场景在深圳首先尝试。哪一个在将来会做得更好并不排除直接采用这种模式。”一位接近试点项目的人士表示。

此外，法定数字现金的相关标准和支付系统接入等测试工作也在同步进行。

上述与试点项目组关系密切的人士表示，试点项目(深圳法律数字现金试点项目)分为两个阶段。今年年底是一个阶段。试点项目将在小规模场景中关闭，第二阶段将在明年进行，将在深圳广泛推广。

如果试点工作顺利进行，中国人民银行的合法数字现金将取得实质性进展，这可以说是“迫在眉睫”。

范一飞曾经说过，M1(狭义货币)和M2(广义货币)是以商业银行账户为基础的，已经以电子方式或数字方式实施，因此没有必要用数字现金对它们进行重新数字化。中央银行数字现金(digital cash)注重替换M0(流通中的现金)，保持现金的属性和主要特征，满足便携性和匿名性的需求，将是替换现金的最佳工具。

尽管激进的金融科技倡导者认为中国央行的DCEP是数字现金的保守路线。即便如此，一些分析师认为，DCEP的一小步将带来巨大变化，尤其是在支付和结算市场。

2016年，二维码支付状态再次得到认可，代码扫描的详细规则明确定义了代码扫描小巧便捷的支付定位。此后，以微信支付和支付宝为代表的代码扫描在全国范围内开始流行，并逐渐取代了现金。

在此基础上，业界讨论了引入法定数字现金的必要性。“为了保护我们的货币主权和法律地位，我们需要采取预防措施。”央行数字现金研究所所长穆长春在“获取”课程中指出。

格林斯潘在《财经》年会上明确表示，央行的法定数字现金是一个政治问题。

中国人民银行行长易纲日前公开表示，目前还没有推出数字现金的时间表。将会有一系列的研究、测试、试点、评估、风险防范，特别是针对数字现金的跨境使用，还会有一系列的监管要求，如反洗钱和反恐融资。

显然，试点只是第一步，未来仍有许多工作要做，这并非没有挑战。一位资深技术解决方案人士表示，央行已经做了大量准备工作，包括货币和产品科普，但从技术上讲，还有很长的路要走。随着中央银行数字现金的研发及其试点项目的加快，可以预见，与纸币相关的印刷、分销、回收、存储和其他产业链将面临新的变化。

飞行员提速

今年8月，中共中央、国务院发布《关于支持深圳建设中国特色社会主义试点示范区的意见》，提出在深圳建设数字经济创新发展试点区，支持数字现金研究、移动支付等创新应用。

“选择深圳作为数字现金试点城市的最重要原因之一是支持深圳成为领先的示范区。”项目团队的知情人士说。

2018年6月，中国人民银行数字现金研究所在深圳成立为全资子公司-& mdash；& mdash深圳金融科技有限公司为央行的数字现金登陆深圳做好了准备。

11月4日，范一飞访问华为深圳总部进行调研。在此期间，中国人民银行总清算中心与华为签署了战略合作协议。中国人民银行数字现金研究所与华为签署了金融科技研究合作备忘录。

一家大型科技企业的技术人员告诉《财经》记者，云技术对于央行发展数字现金不可或缺，华为在中国的云影响力目前不可低估。第二个技术支柱是5G，这也是华为的核心技术优势。数字现金的应用场景涉及大量的边缘计算、终端使用、移动钱包等。

黄易日前在深圳接受媒体采访时表示，深圳作为全球领先的科技和金融创新中心，将在数字现金实验中发挥重要作用，这不仅将进一步增强深圳的创新能力，也将有助于国家金融战略。

据《财经》记者报道，除深圳外，中国央行的合法数字现金试点预计将在苏州登陆。近日，一则公开信息显示，中国人民银行(以下简称“央行”)下属的长三角金融科技有限公司正在紧急招聘与区块链相关的人才。

据官方消息，由央行数字现金研究所和苏州相关单位成立的金融科技公司长三角金融科技有限公司将承担数字现金法律基础设施的建设和稳定运行。对试点项目的数字现金和场景支持关键技术进行法律研究，支持研发和测试；专注于金融科技的前沿领域，如区块链和密码学。

“在中间慢慢做，这些天突然加速了。”几位商业银行家向财经记者传递了他们认为央行研发数字现金的速度。

今年6月18日，世界上最大的社交网站脸谱网发布了数字现金版的“天秤座”白皮书，宣布它将建立一种简单、无国界的货币和一种能为数十亿人服务的金融基础设施。作为脸书新推出的虚拟加密货币，天秤座计划成为一种加密数字现金，它不追求稳定的美元汇率，而是追求相对稳定的实际购买力。作为全球数字本地货币，LIBRA专注于支付和跨境汇款。

“没有像天秤座这样的数字现金会给整个货币和金融世界带来紧张。”穆长春在“获得”课程中说。天秤座对世界各国央行研发数字现金的影响显而易见。

据了解，DCEP的设计逻辑在很多地方与天秤座相似，但并不互相模仿。

事实上，中国人民银行数字现金的研发工作一直处于世界领先地位。2014年，时任央行行长的周小川提出了“央行数字现金是纸币的替代品”的观点。2017年，中国人民银行通过数字票据交易平台进行了数字现金测试，成为世界上第一个进行此类实验的国家。

然而，2017年的数字现金测试更多的是关于技术储备和知识积累，这与真正的数字现金问题不是同一个概念。经过那一年的测试，央行在数字现金方面的研发工作已经进入了一个缓慢的步伐。

接近央行的人士认为，上述情况是由两个因素造成的:首先，对于数字现金在货币周期修正期间是否采用了与货币周期密切相关的区块链技术存在争议。另一方面，中央银行实行合法的数字现金，这不同于私人数字现金。如果速度进一步提高，需要考虑更多因素。

当时，另一个意想不到的消息是，央行数字现金研究所首任所长姚谦于2018年9月离职，成为中国证券登记结算有限公司总经理。姚拥有丰富的数字现金理论基础，为中央银行数字现金的研发工作做出了巨大贡献。

从那以后，市场对数字现金研究所的关注就减少了。此外，随着电子支付方式的发展，中央银行发展数字现金的必要性已经成为间接讨论的话题。穆长春在上述过程中表示，首先，为了保护自己的货币主权和法律地位，我们需要采取防范措施。其次，印刷、返还和存储纸币和硬币的成本非常高，需要投入一些防伪技术成本。流通系统复杂，携带不便。

转折点发生在今年8月初。央行在2019年下半年召开的工作视频会议上提到，应加快中国合法数字现金的研发步伐，跟踪研究国内外虚拟货币的发展趋势。

据《财经》记者报道，央行数字现金试点相关配套工作也在有序推进。2018年成立的金本位委员会法定数字现金标准工作组成立于中央银行数字现金研究所，已经完成了发行图书安全规范的一些标准编制。

“由于它是在数字现金研究所建立的，研究标准肯定会与法定数字现金相兼容。”一位接近央行的人士表示，创新的形成顺序是首先研究技术，进行小规模实验，并形成统一的共识和标准。“在大规模引入市场之前设定标准非常重要。"此外，中央银行还对开发数字现金存取支付系统进行了测试。据清算人说，现有的支付系统在一定程度上支持数字现金，不需要进行重大改造。

周小川最近总结了关于央行数字现金设计思路的五点:1 .在预防问题的同时支持科学技术的发展。2.不同系统的一些技术可以并行开发，可以鼓励多系统的协调发展和快速切换，但主要是为了充分发挥市场的积极性。3.央行需要在纠正激励机制的同时，准确确定会计科目，建立托管规则，实现100%准备金，以保持稳定。4.飞行员应该尽可能地限制范围。先前的撤退设计就像写一份“生前遗嘱”。如果出了问题，我怎么能退出？我们必须提前做好设计。技术发明者和创新者可能对这种设计不感兴趣，央行应该要求他们进行充分的设计。5.要防止烧钱、依靠变相补贴(包括直接补贴和交叉补贴)窃取市场份额，扭曲竞争秩序。

一位专业人士曾告诉《财经》记者，数字现金能否作为法定货币推出取决于多种因素:对整个经济的影响是否最小，技术是否优秀，国家是否下定决心，人民是否愿意接受。

一场大战役

中国人民银行官员已经公开表示，中国人民银行的数字现金将采取两级交付和两级运营结构(上层是中国人民银行对商业银行，下层是商业银行对老百姓)，商业银行将发挥至关重要的作用。图形/集成电路

中国人民银行官员已公开声明中国人民银行的数字现金将采取两级交付和两级操作结构(上层是中国人民银行对商业银行，下层是商业银行对普通百姓)。因此，商业银行将发挥至关重要的作用。

据财经记者报道，早在11月，监管部门就在深圳召开试点银行会议，就应用场景的选择和细化进行了深入沟通。试点银行从自身优势中选择情景，并向央行报告。

一位接近央行的人士表示，由于央行高度重视DCEP试点，各试点银行积极参与。事实上，早在10月底，一些银行就就法律数字现金试点工作和试点方案计划举行了相关会议，讨论相关计划的可行性。每个商业银行对数字现金试点项目有不同的项目名称。在内部推广方面，我行的一个主要部门将是项目牵头部门，其他部门将予以配合。

“在自愿的基础上，每家银行将选择一个场景先在深圳试一试，哪家银行将来会试得很好。不排除直接采用这种模式。”一位接近试点项目的人士透露，这是央行推动的赛马模式。

在竞争方式上，试点银行选择的合作模式不同。据《财经》记者报道，工业、农业、中国和建筑业四大国有商业银行，以及中国移动、中国电信和中国联通三大电信运营商，已经加入央行的合法数字现金试点。一些银行更愿意与电信运营商合作，而另一些银行则更愿意独立试点自己的项目。

由于试点项目的合作伙伴不同，DCEP的开发模式也不一致。一名商业银行官员表示，选择独立试点项目的银行倾向于选择钱包应用。在与运营商合作的模式下，运营商倾向于自带钱包，并将其与SIM卡相结合。”字符串可以存储在应用程序或SIM卡中。"

“2017年选择的数字票据交易平台是试点应用产品，因为它与零售相比相对简单封闭，属于央行自己的系统，更容易控制。现在进入这个场景更加复杂和困难。”银行说。中国人民银行(PBOC)系统(发钞系统)需要进一步完善，试点商业银行也在率先在自己的封闭系统中试点。

范一飞曾发布一份文件指出。中国人民银行发行数字现金实际上是一个非常复杂的项目。在像中国这样一个人口众多的国家，经济发展、资源禀赋和人口基础的差异是相当大的。因此，在设计、发行和流通的全过程中应充分考虑所面临的多样性和复杂性。如果我们采用单层配送和单层运营，就相当于中国人民银行的一个机构必须面对中国的所有消费者。环境复杂，测试非常严格。

另一方面，商业银行等商业组织在信息技术基础设施的应用和服务体系方面较为成熟，积累了丰富的金融科技经验，拥有相对充足的人才储备。央行完全没有必要放弃商业银行现有的信息技术基础设施，开始新的炉灶，重复建设。

为此，商业银行需要做好许多服务。上海新金融研究所副所长、浙江商业银行前行长刘晓春对《财经》表示，首先，他们应该投资科技建设自己的数字钱包(相当于现金金库)和数字现金操作系统，与央行的数字现金分配系统和客户的数字钱包对接。第二是确保数字现金与记账货币、纸币和硬币的交换。就账户而言，数字现金账户应该添加到现金账户中。第三，代理中央银行将做好数字现金的社会分配和管理，包括数字现金的返还。第四，为顾客制作数字钱包。这可能是数字现金和现金的最大区别。当使用现金时，顾客会自带钱包或保险箱，个人也可以直接把它们塞进口袋。数字现金必须有一个特殊的数字钱包，只能由中央银行发行，或者由中央银行委托商业银行发行。

目前，交通、教育、医疗和消费将是DCEP试点银行的主要选择方案。据《财经》记者报道，为了做好数字现金试点工作，几家大银行不仅对深圳的场景选择进行了深入研究，而且在北京也有定位，成立了封闭的开发项目团队。

场景并不完全依赖于技术，而是与人们的习惯、文化、兴趣、隐私意识等有关。“试点银行都在选择可行的场景，同时在关键区域保留一些场景，随时准备上线，并希望在赛马圈地中获得优势。”一名商业银行官员坦白承认。该试点方案将考虑到B-C两端的需求，包括母钱包、子钱包和个人钱包的概念。

据了解，除四大银行外，其他银行尚未参与DCEP试点。然而，一些试点银行已经考虑寻找优秀的中小银行，探索新的合作模式。

在央行数字现金的研发过程中，是否采用区块链技术一直吸引着市场的关注。周小川曾直言，数字现金仍在发展，其背后的区块链技术还没有达到预期的高TPS(每秒交易量)，即系统每秒可以处理的交易数量。它是衡量系统处理能力的重要指标。央行正在推动区块链在两个低TPS交易市场的应用:一个是票据交易，另一个是信用证融资交易。

上述高级技术解决方案人员还进一步指出，目前，只有区块链技术无法满足中国数字现金场景的应用需求，除非未来有一些重大变化。然而，他也承认，虽然区块链的技术并不完美，但它是目前他所见过的唯一全面和必要的技术。

“中央银行不会干预商业组织对技术路线的选择。当商业组织与普通人交换数字现金时，他们会使用什么技术来交换？是区块链还是传统账户体系？它是电子支付工具还是移动支付工具？无论采用哪种技术路线，央行都可以适应这一水平。”穆长春在上述过程中表示，我们的出发点是充分调动市场力量，通过竞争和优化来优化体系，共同开发和共同经营，这有利于整合资源，促进创新。“当然，双层操作系统还有其他考虑因素。一是避免金融脱媒，同时充分调动市场积极性，利用市场机制实现资源配置，调动商业银行和商业机构的积极性。

在双层交割和双层操作结构下，央行的数字现金交割预计与纸币交割流程一致。钞票交付流程包括:中国人民银行印制钞票，商业银行向中国人民银行支付货币发行基金，然后将钞票交付给网点，然后普通人到网点兑换钞票。

中国央行发行DCEP后，货币流通的形式是“商业银行在央行开立账户，全额支付100%的准备金，个人和企业通过商业银行或商业机构打开数字钱包”穆长春介绍说，对于用户来说，他们不需要去商业银行，只需要下载和注册一个应用。

据了解，与取现一样，商业银行未来将根据现行现金管理规定为现金转拨设定一定的门槛，以防止特殊情况下的挤兑危机。

支付影响

尽管激进的金融科技倡导者认为中国央行的DCEP是数字现金的保守路线。即便如此，一些分析师认为，DCEP的一小步将带来巨大变化，尤其是在支付和结算市场。

支付领域的现金转移起源于电子货币，数字现金作为电子货币的迭代器，被视为现金(纸币和硬币)的终结器。

“电子货币和数字现金之间存在继承关系。电子货币转换更多的是关于支付信息背后的资金流动，而数字现金则反映在& lsquo根。换句话说，M0是数字化的，M0的结构将会改变。”一位数字现金研究员告诉《财经》。

此前，一名互联网金融从业者表达了自己对现金的看法:现金不仅应包括纸币，还应包括由央行批准的所有支付机构发行的支付工具。根据央行发布的最新金融数据，截至10月底，流通货币(M0)余额为7.34万亿元，同比增长4.7%，当月现金净提取额为734亿元。

尽管金融部门定义的现金M0呈现出增长趋势，但人们对现金在日常生活中的理解明显不同。后者认为现金是纸币和硬币。然而，随着二维码支付的兴起，人们生活中纸币和硬币的使用明显下降，银行网点的现金业务也明显下降。实现“无现金”旅行只需要一部手机。

二维码支付在2016年合规后，支付宝和微信支付巨头开始推动离线扫描码支付，逐渐取代现金交易，从而垄断了离线移动支付市场。近日，艾瑞咨询在2019年上半年发布了《中国第三方支付行业数据发布报告》。数据显示，今年上半年，第三方移动支付交易规模约为110.4万亿元。同比增长率为23.76%，低于2018年。

其中，支付宝和财付通仍然保持绝对垄断，这两大巨头占据了大约93%的市场份额，而其他机构只占据了不到7%的市场份额。

未来，央行的法定数字现金会改变当前的支付模式吗？

有一种激进的声音认为，合法的数字现金将创造杀死支付宝和微信的唯一机会。然而，在个别大亨看来，央行数字现金的引入不会影响现有的支付模式。据《财经》记者报道，两大支付巨头已经就相关事宜与监管部门进行了密切沟通，并打算进入合法的数字现金实验网站。

央行数字现金的功能和属性与纸币完全相同。它被翻译成“一种具有价值特征的数字支付工具”，意思是它类似于纸币支付，可以实现无账户的价值转移。具体支付路径如下: DCEP数字钱包安装在支付双方的手机上。即使没有网络，只要开机(有足够的电量)，两部手机就可以通过触摸完成转账，不需要绑定银行卡。然而，如果手机持有者从数字钱包中充值或取款，他们仍然需要绑定银行账户。

此外，数字现金能直接绑定信用卡吗？据《财经》记者报道，相关银行也在研究。如果信用卡被绑定，类似于当前的信用卡取款，银行将收取相关的取款费。

根据穆长春的教导，央行的数字现金取代了M0，而不是M1和M2。这意味着中央银行数字现金仍然是中央银行的负债，并负有法律责任。这比支付宝和微信支付更有效、更安全。它们(支付宝和微信支付)不是以央行货币结算，而是以商业银行的存款货币结算。这种情况存在准备金集中存放的问题。

"微信和支付宝还没有达到纸币的法律地位和安全性."穆长春解释说，理论上，商业银行很可能破产，所以中国人民银行多年来建立了存款保险制度。但是假设微信破产了。如果微信钱包里的钱没有存款保险，你只能参与其破产清算。例如，如果你以前有100元，现在只能退回10美分。你只能接受它。它不受央行最后贷款人的保护。“当然，这种可能性很小，但你不能完全排除。"

央行数字现金的另一大优势也体现在自然灾害的发生上。例如，当一场大地震切断了通信并阻止了电子支付时，只有两种支付方式:一种是纸币，另一种是中央银行的数字现金& mdash& mdash没有必要从网络上进行“双重离线支付”。

“在合法的数字现金方面，与支付宝和微信最大的不同在于，银行一直专注于支付本身，而这两大巨头已经渗透到客户当中，并打开了产业链。”一名商业银行官员告诉财经，支付机构担心DCEP会更喜欢免费服务。

对于以市场为导向的支付宝和微信支付来说，曾经是巨额补贴的高密度客户绑定是一把双刃剑，给这两大巨头带来的不仅仅是客户流量，还有巨大的成本。

以方便的信用卡还款功能为例。以前，他们的免费信用卡还款很受客户欢迎。据市场内部人士猜测，支付宝和微信的信用卡还款规模接近万亿元，因为该业务支付的渠道费用高达数十亿元。在此之后，这两个支付巨头别无选择，只能一个接一个地收取信用卡还款费，这是由严格的监管政策驱动的，如集中存款准备金和切断直接联系。

“一些支付巨头认为，央行的数字现金不会遵守商业规则。 "一位与项目团队关系密切的人士坦白承认。合法数字现金的目的是取代现金和小额零钱，但它不像支付宝和微信那样灵活，也不像现金那样方便。“使用它的可能性不是太大。微信和支付宝已经很好地取代了零钱。尽管不能拒绝合法的数字现金，但客户有权使用或不使用。”

相比之下，私人支付机构或平台现在通常设置支付壁垒，例如微信和支付宝不能扫描对方的代码。然而，对于央行的数字现金，使用电子支付的地方必须接受央行的数字现金。在业内看来，如果两者真的竞争，这取决于谁能真正赢得顾客的喜爱。

刘晓春认为，央行数字现金对当前支付模式的影响取决于央行数字现金在现实中的受欢迎程度，以及在哪些领域或场景中更适合使用。事实上，数字现金不是基于需求，这与支付宝不同。虽然中本聪最初的目标是为在线交易提供一种类似现金的支付方式，但比特币自诞生以来就偏离了这一初衷。此后，所有关于数字现金的假设都是从技术本身推导出来的。

[全球示范/S2/]

前美联储主席艾伦&米德尔特；艾伦·格林斯潘最近在中国财经杂志《财经》第17届经济展望年会上表示，央行没有必要发行数字现金。他说，“国家货币得到主权信贷的支持，这是其他组织无法提供的。美国的基本主权信用远远超出脸书的想象。"

同时，格林斯潘还指出，央行的主权数字现金问题不是经济领域的话题，而是政治领域的话题。

然而，世界主要央行正在开发数字现金。

清华大学金融科技学院区块链研究中心今年早些时候发布的研究报告梳理了各国央行对数字现金的研究现状。在25家中央银行中，7家计划引进CBDC(法定数字现金)，9家正在探索中，6家已经发行，3家暂时没有考虑。

该报告指出，目前，大多数发达国家的央行正在考虑发行数字现金，以避免私人支付公司垄断。发展中国家和非洲国家主要是由于金融包容性和突破制裁。

根据公开报道， 突尼斯最近宣布推出本国货币第纳尔的数字版本“电子第纳尔”，这是世界上第一个发行中央银行数字现金的国家(CBDC)。目前，“电子第纳尔”已经正式开始测试。

与此同时，欧洲央行高级官员近日表示，欧洲央行支持的数字现金可行性研究预计将在未来几个月取得进展，但该项目面临挑战，而且是长期的。

最近，欧洲央行行长克里斯蒂娜·米德尔特；拉加德告诉欧洲议会ECON委员会，央行的数字现金将允许公民在日常交易中直接使用央行货币。然而，根据其设计，央行数字现金可能带来风险。例如，它们可以改变货币政策的实施方式，并将其传递给实体经济。它们还可能影响全球金融体系的运行和稳定。因此，央行数字现金及其优化设计值得进一步分析。我们的最终目标是促进更安全、创新和一体化的欧元支付。这也将惠及欧元区的每个人，并增强欧元的国际影响力。

在微观层面，业内有人指出，由于数字现金可以实现点对点交易，因此可以加快资本周转，提高资本运营效率，从而降低企业的杠杆率(资产负债率)。

宏观上，“数字现金有利于货币政策的实施，因为这种计量更准确”。接近央行的人士表示。不排除未来货币政策框架会发生变化，因为最初的货币政策宏观调控是基于不可预测性，在所有环节都有更多的泄漏、扭曲和缓慢的反馈。和数字现金将使操作更加准确，信息更加透明，反馈更加及时，需求更加准确。然而，中央银行的两项职能是不可替代的。它们是最终清算头寸和货币创造功能。

与私人数字现金相比，由央行主导的合法数字现金已经被一些崇拜者提升到国家战略的高度。

根据同正堂研究所发布的一份报告，未来数字主权将成为所有国家综合国力的一部分。数字主权至少和金融主权一样重要。早些时候引入央行数字现金的国家预计将在数字现金趋势中获得先发优势。同时，数字现金为央行提供了新的货币政策工具，或者帮助央行更准确地衡量货币供应量、结构和流通速度，有助于提高央行的货币地位和货币政策的有效性。

黄樊棋表示，DCEP的意义在于大大减少交易过程中对账户的依赖，这有利于人民币的流通和国际化。同时，DCEP可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集，为货币投放、货币政策的制定和实施提供有益的参考。

"在现代社会，国家间竞争的最终决定因素是金融竞争力."黄依平认为，未来国家间的金融竞争可能发生在数字金融领域，而数字现金可能是这场新竞争的最终战场。掌握了全球数字现金后，人们可以在很大程度上影响全球支付和货币体系。

数字现金的真正目标是减少一系列现金问题，如打印、存储、分发、回收等。然而，从目前的所有技术来看，在一些发展中国家，所有面临数字现金的技术还不够成熟。当时，一些国家央行发行数字现金更多的是一种姿态，是实验和探索的积累。

“在现阶段我无法证明，但我可以证明。”根据上述高级技术解决方案专家的分析，对于一些不具备技术条件的发展中国家来说，引入数字现金更多的是一种姿态或探索。另一方面，中国人民银行有必要审查数字现金。一是外部竞争压力，二是中国人民银行的创新意愿。

从中国央行宣布的当前计划来看，中国不仅在速度上走在前列，在技术应用上也是最开放的。刘晓春表示，包括监管机构在内的大多数机构都在区块链技术的基础上研究数字现金，中国人民银行突破了这种思维局限。如果仅仅基于区块链技术，那么数字现金的使用只能局限于区块链。所谓的场景有很大的局限性。中国人民银行设计的数字现金可以在线或离线使用。甚至连网络都没有必要，更不用说区块链了。因此，使用场景空的想象力非常大。

刘晓春判断，中国人民银行引入数字现金将对世界具有重大示范意义，可归纳为以下五点:技术示范。中国人民银行(People Bank of China)的数字现金不仅限于区块链技术，还提供了更多的技术可能性。第二是分销框架的演示。中国中央银行采用双层结构，涉及数字现金分配系统和运营管理系统的建设。第三是社会接受的证明，它决定了数字现金是否有能力完全取代现有的货币形式，或者它是否只是一种补充。第四是社会成本的实证。数字现金的运营成本真的比纸币的运营成本低吗？第五是延伸论证，即通过数字现金的研发和应用，可以探索相关技术在金融领域其他方面的应用。

接受《财经》记者采访的许多人认为，纸币的消失是长期的必然趋势。至于数字现金的完整基础设施何时会像银行支付一样成熟，还需要实践来验证。

央行数字现金研究所前所长姚谦表示，数字现金和纸币将在很长一段时间内共存流通。对普通人来说，当他们将来从银行取钱时，他们可以用实物或数字现金进行兑换。

（实习生马紫涵、杨皓静对此文亦有贡献） （本文首刊于2019年12月9日出版的《财经》杂志）
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